2024年10月12日上午，西南財經(jīng)大學(xué)統(tǒng)計學(xué)院副院長蘭偉教授應(yīng)邀在九里校區(qū)經(jīng)濟管理學(xué)院為我院師生帶來了一場題為“大規(guī)模金融因子評估和篩選”的學(xué)術(shù)講座。本次學(xué)術(shù)活動由我院副院長馬鋒主持，學(xué)院部分教師及研究生參加此次講座，馬鋒副院長介紹了蘭偉教授學(xué)術(shù)成果，并對蘭偉教授到來表示歡迎與誠摯的感謝。

首先，蘭偉教授結(jié)合當(dāng)前市場現(xiàn)狀，指出金融因子在實際投資中的重要性。如今，因子模型常用于解釋橫截面平均收益率，但構(gòu)建一個足夠完備的因子模型并非易事，在因子的選擇和模型的構(gòu)建上都面臨較大挑戰(zhàn)。

在這一背景下，蘭偉教授提出了論文的研究重點問題：當(dāng)因子模型因不充分而被拒絕時，如何確定因子集合以解釋收益率，以及如何區(qū)分真正的風(fēng)險因子和異常因子？為解決這一問題，蘭偉教授提出逐步評估（SE）框架，包括正向逐步評估（FSE）和反向逐步評估（BSE）。同時，模型比較和因子選擇基于AP-Investment Duality準(zhǔn)則，包括GRS和SR，通過HDA測試評估模型是否充分。通過實驗，蘭偉教授指出逐步評估（SE）框架能夠有效地選擇因子和構(gòu)建模型，解決因子模型的不充分問題，并表示未來的研究可以基于最優(yōu)投資組合評估和比較現(xiàn)有因子模型，以及在時變框架中評估和選擇現(xiàn)有大因子。

報告結(jié)束后，蘭偉教授與學(xué)院馬鋒副院長就因子模型和方法與金融領(lǐng)域研究的結(jié)合進行了更深一步的交流與討論，并與現(xiàn)場師生們進行了互動與溝通。馬鋒副院長對蘭偉教授的精彩分享致以誠摯的感謝，并希望我院師生能夠從本次科研分享中有所啟發(fā)，開闊學(xué)術(shù)視野，提升科研水平。